Le réseau FRANCESSION conseille avec succès 15 opérations de cessions et acquisitions d'entreprises

Malgré un contexte économique chahuté, l'activité des Experts en transmission d'entreprise du réseau FRANCESSION est restée soutenue tout au long de l'année 2023. Aperçu des dernières opérations réussies : 

Revêtements techniques 

Cession de la société ID GROUP en Savoie, un des leaders des tapis en caoutchouc et des revêtements de sols antidérapants notamment pour les stations de ski, reprise par un repreneur personne physique         

Hervé BERNAILLE – ARLIE à Albertville

Cabinet d’huissier de justice

Conseil d’un associé cédant personne physique pour la cession de ses titres de la SELARL VILLARD – KERISIT, société titulaire d’un office de Commissaire de Justice à Quimper        

Jean-Yves ROUAT - TERRES D’EXPERTS – ACCELLIANCE à Quimper et Lorient 

BTP

Cession en Région Centre d’une entreprise de BTP spécialisée dans le terrassement et la pose de géomembrane d'étanchéité

Geoffroy ROINARD – MERGENCE à Tours

Transport sanitaire

Cession des ambulances ABC TRANSPORTS dans l’Hérault au groupement TSO, premier acteur privé des transports sanitaires en région Occitanie

Arnaud CHENIER – EXCO FINANCE & TRANSACTIONS OCCITANIE à Montpellier 

 

Maintenance et réparation navale

Cession de la société TECHNIC PLAISANCE en Loire Atlantique, concessionnaire de moteurs in bord pour la marine de plaisance et commerciale, reprise par M. Yann JAMOT

Sophie BOZIC – ENJEUX à Nantes

 

Mécanique de haute précision

Cession d’une entreprise de haute précision en Normandie

Bertrand CUIR – FINANCIERE DE NORWAY à Rouen et Lille

 

Transport logistique

Cession de la société TRANSPORTS DUMAS établie dans la Loire

Frédéric PORTERA – STRATEGEO à Lyon

 

Bureau d’études

Cession de la société Bureau d’Etudes MONJANEL dans le Puy-de-Dôme, spécialisée dans la topographie et cartographie pour les réseaux réseaux énergétiques souterrains et aériens

David RAGE – FUSAX PARTNERS à Clermont-Ferrand

 

Hôtellerie de Plein Air

Conseil à l’acquisition des campings en Vendée LE COLOMBIER 4* et LE ROC 3* et ILE CARIOT 3 * dans le Marais Poitevin

Laury KOSCIELNIAK – EXAKT à Niort

 

Entreprise de formation

Cession d’un institut de formation de formateurs à Paris

Hervé de MONES – COMPAGNIE FINANCIERE DU BUIS à Paris

 

Syndic de copropriété

Conseil d’un repreneur personne physique pour l’acquisition d’un syndic de copropriété à Paris

Yannick DUFRECHOU – FYD INVEST à Toulouse

 

BTP second-oeuvre

Conseil à l’acquisition de la société CURT BATIMENT dans la Nièvre, entreprise générale de bâtiment tous corps de métier reprise par la société GAIA TR  

Philippe DORIER – IF AUDIT à Chalons-sur-Saône

 

Entreprises d’électricité

Cession de la société SOVITEL (installations électriques, courant fort, courant faible) et de la société GEORGES ELECTRICITE (électricité industrielle) dans la Marne au groupe ELLIVA INGENIERIE

Jean-Yves LESTRADE – JEAN-YVES LESTRADE CONSEIL à Metz

Un grand merci à nos clients pour leur confiance, ainsi qu'à tous les conseils et acteurs de la réussite de ces opérations !

L'équipe de FRANCESSION vous adresse ses meilleurs voeux pour 2024 !

Transmission d’entreprise dans le contexte chahuté de la fin 2023 : quelles observations ?

Les tables-rondes co-organisées par les Chambres de Commerce et d’Industrie et la revue Reprendre & Transmettre Magazine sur la transmission d’entreprise sont toujours intéressantes et instructives. Observations et enseignements des récentes rencontres dans le Grand Est à Saint-Dizier (Haute-Marne), Epinal (Vosges) et Châlons-en-Champagne (Marne).

MARCHE ACTIF

Malgré le contexte économique qui s’est fortement essoufflé, le marché de la transmission d’entreprise est resté actif. Pour Marc CHAMOREL de Reprendre & Transmettre Magazine, l’explication tient « principalement à l’afflux d’entreprises à vendre avec des cédants lassés par les crises qui n’en finissent pas et par la complexité de la gestion des ressources humaines de leur société ».

LES ACQUEREURS D'ENTREPRISES SONT NOMBREUX

La croissance externe est plus que jamais au cœur du développement des entreprises pour conforter leurs positions et doper leurs performances. Il y a une bataille à fleurets mouchetés entre les financeurs et fonds d’investissements pour accompagner ces opérations et investir dans les secteurs porteurs.

Il y a un regain de très bons profils de repreneurs personnes physiques, bien formés et préparés à leur projet d’acquisition, notamment via la formation à la reprise d’entreprise du CRA. Leur niveau d’apport personnel et capacité financière tend à augmenter. Les repreneurs qui obtiennent l’appui d’un dirigeant d’entreprise ou d’un investisseur en capital de proximité offrent une alternative très crédible et motivante face à la concurrence des entreprises en recherche d’acquisition.

LES TRANSMISSIONS D'ENTREPRISES AUX SALARIES EN AUGMENTATION

Marie-Madeleine MAUCOURT, directrice régionale chez les SCOP Grand Est, a indiqué dans ses interventions aux tables-rondes que « la transmission des entreprises familiales aux salariés est en plein essor sous le statut SCOP avec des mécanismes attractifs d’aide et de financement facilitant l’accès des salariés au capital ».

UNE DETTE SENIOR REMBOURSABLE DE FACON SECURISEE

Le durcissement du contexte économique induit naturellement un tassement des multiples de valorisation. Plus que jamais, la seule valeur d’entreprise qui compte pour le cédant est la valeur de marché de sa société, c’est-à-dire celle d’un acquéreur sérieux et de confiance avec une LOI claire et une offre de reprise financée.

Comme l’a indiqué avec pédagogie Guillaume BRUNET, directeur des centres d’affaires de la CAISSE D’EPARNE GRAND EST EUROPE, « la dette senior doit être remboursable de façon sécurisée. Le financement s’étudie au cas par cas dans sa globalité. Dans tous les cas, il est conseillé au repreneur de présenter son projet d’acquisition à la banque le plus tôt possible ».

" CAILLOU DANS LA CHAUSSURE "

Les faits parlent d’eux-mêmes. La probabilité de vendre est nettement plus élevée avec l’aide des professionnels. Le rôle de l’Expert en transmission d’entreprise est parfois celui « d'un caillou dans la chaussure ». Comme le dit cet expert aguerri en cession d’entreprise, « il faut faire redescendre sur terre les prétentions excessives de certains cédants, savoir imposer une dynamique de négociation, pousser les parties dans leur retranchement pour faire bouger les lignes, provoquer les déclics nécessaires aux solutions de compromis... ».

LOI, PROTOCOLE D'ACCORD... LES DELAIS S'ALLONGENT

La durée moyenne d’instruction des opérations s’allonge. Plusieurs experts en transmission d’entreprise expérimentés ont dit qu’un délai dépassant deux années entre le début du processus de recherche de repreneurs et le closing n’est plus si rare depuis la sortie de la période covid-19.

Cette situation tient notamment aux documents juridiques, LOI (Lettre d’intention) de plus en plus longue (courant d’avoir 5 ou 6 pages), protocole d’accord de plus en plus sophistiqué et sécurisé, garantie d’actif passif… dont toutes les modalités sont parfois âprement négociées entre les parties et leurs conseils.

Dans tous les cas, il est important de préparer bien en amont le dossier de présentation et passer en revue tous les documents qui seront à transmettre à l’acquéreur.

QUID DU CREDIT-VENDEUR ?

Les professionnels ont dit qu’ils pratiquent très peu le crédit-vendeur. Ou alors dans des cas limités, par exemple pour donner un coup de douce au repreneur pour le bouclage de son plan de financement. Ou autre exemple, lorsqu’il y a une condition et nécessité d’implication forte du cédant pendant la période d’accompagnement du repreneur pour assurer l’activité après la reprise.

VOYANTS ECONOMIQUES A L'ORANGE 

Les patrons de PME n'ont plus le moral avec la baisse d'activité dans un certain nombre de secteurs et des carnets de commandes à un niveau très faible. Bon nombre d'entreprises souffrent aussi d’une insuffisance de trésorerie que le remboursement des PGE ne facilite pas. 

Les défaillances d’entreprises sont en hausse par rapport aux deux dernières années mais, d'une manière plus générale, cette situation ne correspond qu'à un retour au niveau moyen des redressements judiciaires d’avant contexte covid-19.

OCCASION UNIQUE DE RENCONTRES DES PROFESSIONNELS DE L'ECOSYSTEME 

Ces tables-rondes organisées par les Chambres de Commerce et d’Industrie avec l’animation de Marc CHAMOREL de la revue Reprendre & Transmettre Magazine constituent toujours une occasion unique de rencontres et d'échanges avec des professionnels connus de l’écosystème de la transmission et du financement d’entreprise en régions, dirigeants d’entreprises et repreneurs. 

La transmission d'entreprise est une belle aventure qui commence toujours par des rencontres entre des personnes liées par des liens mutuels de confiance et qui ont envie de travailler ensemble. 

Jean-Yves LESTRADE, Associé de FRANCESSION